减法君: 可能是最全面的巴菲特持仓分析 数据来源于Berkshire Hathaway Inc的13F披露(截止到16Q1),在正式开始之前,需要简单讲一下如何…

通知出生于Berkshire Hathaway 公司的13F发布(直到16Q1),正式开端在前方,你需求简略地议论到何种地步剖析13F。:

1)13F只发布过长的 位(包罗呼叫/位),不小心发布短 position。13F的剖析,更廉正过长的应用。 战术基金。
2)13F需求在地区完毕后45天内发布,因而确实是延宕工夫,四处走动的稍许地周转大基金,这45天可能性完整辨别。。13F的剖析,更廉正小批量周转,长距离的推进基金。
3)诸多基金导演努力在诸多证券上成立支付概略。,这并不必然宣讲他对这些证券持抱有希望的姿态。。甚至可能性是如此。,他曾经手头没货了。,只需便宜货小零件对冲。因而,具有较大驻扎军队的13F股具有商量财产。。
4)屡次,1、在2地区FLUC中很丢脸的到电流(甚至是驳斥)。,照着,效劳延年益寿剖析彻底互换。。
5)最好不要百叶窗随风,倘若你想尾随,房屋是:
1。熟识基金导演的作风,他们本身的手势也更廉正;
2。想想他为什么如此做,认同如此的逻辑。

好吃的,进入主食。

巴菲特持股作风与13F剖析的目的婚配(长距离的P),占主导地位),并具有必然的集会压紧。因而我把他的位剖析放在首位。要紧的是要小心,由于巴菲特的重音是大规模的获得和收买。,四处走动的封锁结成,他更有权经纪两基金。。

1。集会财产(集会) 财产)
在13F的发布中,16Q1集会财产129B。与12Q4相形,集会财产曾经使还原。集会财产的变奏,受两要素压紧:
1)地方调换(期满) to 顾客),更确切地说,基金导演确定增添和增加驻扎军队。。
2)集会动摇(期满) to Market 动摇),即拿住驻扎军队受到价钱动摇的压紧。

由于13F,它将发布集会财产并拿住共有。这两节的压紧,效劳对发牌价钱作出一些前提。。我前提所大约位在每个彻底互换的上个总有一天互换。。

结论16Q1削价的集会财产,它是由仓库栈的增加领到的。,这是集会价钱下跌形成的。。



2。工业界界散布(机关)
本着最新发布,巴菲特持仓中,次要惠顾以下职业:
1)根本可消耗的(顾客) 斯台普斯):37.8%
2)财务(财务):32.7%
3)人技术(人) 技术学)
带着,可消耗的消耗从一开端就变清澈增添,财务报账投下。

SP500最新用印刷体写工业界界散布对立地,巴菲特是贫穷的可消耗的、银行业的朴素的竞赛,能源工业界切中要害本人小婚配,人技术、医疗保健、、非贫穷可消耗的、工业界和另一个职业的低分派。

三。前20位(上) 20 土地兴业公司
巴菲特最大的KHC土地兴业公司,占20%。巴菲特是孤独的,在10Q中议论过。,宜把KHC还给BRK。

同时,我们家可以参观巴菲特的高层地方对立较高。,显示巴菲特位的集合特点。照着,巴菲特的整个封锁结成受到以下6大压紧:KHC、WFC、KO、IBM、AXP、PSX。

社会地位前20位,大节证券的集会财产都是受到集会动摇要素而变奏(即持股发展成为不小心变清澈变奏),值当小心的筒仓是PSX和APPL。我下次再谈。

4。位互换(增添和增加)
倘若集会财产变奏次要由驻扎军队调换(期满) to 顾客)而不是集会动摇(Due to Market 动摇),应整个的珍视。

16Q1的发布,包罗AAPL在内的新证券,财务业绩;更变清澈的增长包罗PSX,筑堤的增长是四处走动的。

16Q1的发布,巴菲特险乎完整清除非PG。,4B再,压紧3%摆布的完整的结成。同时整个平均水平PCP(曾经完成私有化,不需求发布)和T(完成的概略)。

剖析5。分享
也可以对每个证券举行横向差异。,历史存量的测量图、股价、集会财产及另一个要素的变奏。我有分别的下面的列表,不多说,见图便知。




下面的计算是监制的。。同样典范眼前仍在完成时。,迎将采取提议。对另一个著名美国基金的剖析也可以很快完成。,倘若有需求,可以与我暗里交流。但房屋是需求对美国集会有必然体验(至多你要跟的那只基金懂较深)。

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